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DEUXIEME PARTIE : LA PRESSE QUOTIDIENNE BURKINABE ET LA PRESOMPTION D’INNOCENCE
Avant de relever les pratiques respectant la présomption d’innocence (Chapitre II) et les atteintes audit principe (Chapitre III) dans la presse quotidienne burkinabè, il est judicieux de s’appesantir d’abord sur le principe de la présomption d’innocence et sur la présentation de la presse quotidienne burkinabè (Chapitre I). Page suivante : CHAPITRE I : LE PRINCIPE […]
CHAPITRE I : LE PRINCIPE DE LA PRESOMPTION D’INNOCENCE ET LA PRESENTATION DES QUOTIDIENS BURKINABE
Dans ce chapitre, il est question d’approfondir la notion de la présomption d’innocence (section I) et de présenter la presse quotidienne burkinabè en mettant l’accent sur les journaux concernés par cette étude (Section II). Page suivante : Section I : La présomption d’innocenceRetour au menu : La présomption d’innocence dans la presse quotidienne burkinabè
Section I : La présomption d’innocence
Quels sont la définition et les implications (A), les fondements juridiques(B) ainsi que les sanctions de la violation (C) de la présomption d’innocence ? Cette section est destinée à répondre à cette question. A. Définition et implications de la présomption d’innocence Par la définition, nous préciserons d’une part ce qu’il faut entendre par présomption d’innocence […]
Section II : La presse quotidienne burkinabè
La presse quotidienne désigne les titres paraissant chaque jour à l’exception des jours non ouvrables ou fériés. Au Burkina, le rapport 2011 du Conseil supérieur de la communication (CSC) fait état de cinq quotidiens, (L’Observateur Paalga, Sidwaya, Le Pays, L’express du Faso et Le Quotidien). Mais, il faut ajouter à ces titres deux nouveaux venus […]
CHAPITRE II : LES PRATIQUES RESPECTANT LA PRESOMPTION D’INNOCENCE DANS LA PRESSE QUOTIDIENNE BURKINABE
De l’analyse de contenu, il ressort que dans la presse burkinabè il y a des pratiques respectant la présomption d’innocence. Le respect de la présomption d’innocence a été observé dans 65 articles dont 30 dans Sidwaya, 16 dans L’Observateur Paalga et 19 dans Le Pays. Très généralement, dans les quotidiens burkinabè, le respect de la […]
Section I : Les pratiques de Sidwaya
De tous les journaux étudiés, Sidwaya se distingue par une certaine régularité dans le traitement et la diffusion de l’actualité judiciaire. En effet, il tient une rubrique dénommée « Au coin du palais », qui se fait l’écho des affaires pénales tous les mercredis. En plus des informations publiées dans cette rubrique, Sidwaya traite des […]
Section II : Les pratiques de L’Observateur Paalga
A la différence de Sidwaya, L’Observateur Paalga ne traite pas dans une rubrique précise les affaires pénales. Toutefois, le doyen des quotidiens burkinabè offre à ses lecteurs aussi bien des comptes rendus d’audience que des articles portant sur des présentations de présumés délinquants. Le fait de rendre compte des affaires pénales alors que le jugement […]
Section III : Les pratiques du quotidien Le Pays
Dans le quotidien privé Le Pays, tout comme dans les deux premiers journaux étudiés, le respect de la présomption d’innocence tient au choix judicieux de la terminologie et du traitement des illustrations d’un certain nombre d’articles portant sur des affaires pénales. L’étude a relevé dix-neuf (19) articles témoignant du souci d’observance du principe de la […]
CHAPITRE III : LES ATTEINTES A LA PRESOMPTION D’INNOCENCE DANS LA PRESSE QUOTIDIENNE BURKINABE
D’abord, il est bon de déterminer ce qui peut être considéré comme une atteinte à la présomption d’innocence. L’ancien bâtonnier du barreau de Paris, Me Christian Charrière- Bournazel a publié en août 2007 dans Combat d’un bâtonnat, une communication sur la « présomption d’innocence et liberté d’expression », qu’il a présentée auparavant dans un colloque […]
Section I : Les atteintes à la présomption d’innocence dans Sidwaya
Sur la période étudiée, sept (7) articles publiés dans Sidwaya nous paraissent attentatoires à la présomption d’innocence. Le caractère préjudiciable de ces quatre (4) articles résulte de la terminologie employée par le journaliste pour désigner les personnes contre qui la procédure judiciaire a été mise en mouvement. En clair, il s’agit d’articles dans lesquels le […]
Section II : Les atteintes à la présomption d’innocence dans L’Observateur Paalga
Nous avons relevé neuf(9) articles publiés dans la période d’étude, que nous estimons préjudiciables à la présomption d’innocence des personnes qui y sont mises en cause. Dans sept de ces articles, les violations au principe se manifestent par la terminologie(A) tandis qu’elles résultent de la publication de l’image des personnes poursuivies dans deux autres(B). A. […]
Section III : Les atteintes à la présomption d’innocence dans Le Pays
Ces atteintes se manifestent dans le traitement de dix-sept (17) articles publiés pendant la période d’étude. Dans dix (10) d’entre eux, les atteintes sont d’ordre terminologique. Les six (06) autres articles répertoriés contiennent des illustrations de nature à porter préjudice à l’innocence présumée des personnes mises en cause. A. Les atteintes à la présomption d’innocence […]
Remerciement
Je profite de l’occasion pour remercier sincèrement toutes les personnes qui m’ont appuyé au cours de la rédaction de cet essai, mais spécialement à mon directeur de recherche Monsieur Jean Pierre Gueyié pour sa grande patience et ses précieux conseils aux moments clés de la rédaction. Merci également à tous les professeurs de ESG qui […]
Résumé
La diversification est un facteur non négligeable dans la stratégie de minimisation de risque associé à la détention d’actifs risqués. La diversification ne se cantonne pas aux choix des actifs, mais s’ouvre aussi aux marchés boursiers dans lesquels on fait des placements. Ce faisant, il est possible d’opérationnaliser l’effet de diversification en redistribuant ou en […]
Introduction
Dans l’objectif de minimiser le risque et/ou maximiser le rendement, les investisseurs appliquent le principe de la diversification. En effet, au niveau national, la théorie de portefeuille de Markowitz (1952,1959) stipule que la constitution d’un portefeuille composé de titres peu corrélés réduit amplement le risque total. Quant aux stratégies de la diversification à l’international et […]
CHAPITRE 1 : RECENSION DES ÉCRITS
La revue de la littérature financière nous permet de dégager deux courants d’analyse empirique en ce qui concerne l’intégration des marchés financiers : l’un d’entre eux est constitué des études qui se fondent sur les modèles d’évaluation des actifs financiers, pendant que l’autre est articulé sur des études qui visent à décortiquer le co-mouvement des […]
1.1 L’analyse de l’intégration des marchés financiers fondée sur les modèles d’évaluation des actifs financiers
Les analyses empiriques sur l’intégration des marchés financiers nationaux puisent leurs techniques du même creuset théorique que le modèle de Solnik (1974). Ce modèle s’appuie sur la prémisse de l’intégration parfaite des marchés financiers où les variables locales n’ont pas d’influence sur le prix du risque. Les hypothèses du modèle de Solnik concernant la forme […]
1.2 Les modèles d’équilibre fondés sur la variance conditionnelle
Arouri Ahmed El Hedi (2003) recense l’ensemble des travaux relatifs à la version conditionnelles du MEDAF international utilisant les modèles autorégressifs conditionnellement hétérospécifiques (ARCH) (Engle, 1982) et la méthode des moments généralisés (GMM) (Hansen,1982). Ces deux méthodes présentent un avantage considérable car elles permettent de modéliser la variation du comportement des rentabilités dans le temps. […]
CHAPITRE II : MODELES INTERNATIONAUX D’EVALUATION DES ACTIFS ET MÉTHOLOGIE DE RECHERCHE
2.1 Corrélations 2.2 Intérêt des moments conditionnels 2.3 Propriétés des séries financières 2.4 MEDAFI conditionnel 2.5 Conséquences pour les stratégies de diversification internationale de portefeuille 2.6 La modélisation GARCH multivariée 2.7 Spécification empirique 2.8 Processus de la variance et la covariance conditionnelles 2.9 Processus de la moyenne conditionnelle 2.10 La fonction de vraisemblance 2.11 Méthodologie […]
2.1 Corrélations
Sur le plan mathématique, le coefficient de corrélation (ρ) entre le rendement de deux titres ri et rj s’exprime par : Le coefficient de corrélation est outil qui permet de mesurer le degré de dépendance pouvant exister entre les rendements de deux titres. Il présente l’avantage d’être facile à interpréter, puisqu’il varie entre -1 et […]
2.2 Intérêt des moments conditionnels
S’agissant de la pratique financière, la plupart des décisions émanent d’un calcul fondé sur les moments non conditionnels. On peut évoquer le ratio de performance de Sharpe qui est une mesure ex-post. L’objection majeure adressée aux mesures ex-post est qu’elles captent indifféremment tous les comouvements, risqués et non risqués. Illustrons cela par le biais d’un […]
2.3 Propriétés des séries financières
L’analyse des séries financières nous renseigne que généralement la distribution marginale des séries financières est asymétrique. Le moment d’ordre 3 est différent de 0. Sous forme mathématique, ceci s’écrit comme suit : Du reste, Engle et Ng (1993) ont constaté qu’une baisse des prix des marchés financiers est souvent accompagnée d’une hausse plus importante de […]
2.4 MEDAFI conditionnel
Sharpe (1964) a confectionné une variante conditionnelle de MEDAFI s’exprimant comme suit : βiw,t−1 signifie la réactivité variable selon les dates du titre ou de portefeuille i au du marché mondial W. Les espérances du rendement sont calculées par rapport à l’ensemble des informations −1 Ωt disponible en t-1. On peut reformuler l’équation (2.12) de […]
2.5 Conséquences pour les stratégies de diversification internationale de portefeuille
Pour apprécier les implications sur les stratégies de la diversification internationale de portefeuille, on construit de deux portefeuilles ayant le même risque le premier diversifié intentionnellement est symbolisé par I et, le second constitué d’actifs purement locaux symbolisé par l. Logiquement, on peut calculer les rendements anticipés de ces deux portefeuilles à partir du modèle […]
2.6 La modélisation GARCH multivariée
Le modèle GARCH multivarié constitue la clé de voûte de notre travail, raison pour laquelle nous jugeons indispensable de faire une circonscription sommaire des différentes modélisations GARCH multivariées dans le but d’exposer tous les cas de figure. Cependant, nous avons délibérément exclu le modèle à corrélations conditionnelles constantes (CCC-GARCH) et le modèle de corrélation conditionnelle […]
2.7 Spécification empirique
Le point de départ de notre spécification empirique est la relation suivante : Cette formule est fréquemment utilisée dans la littérature financière pour tester le MEDAF. Elle traduit le fait que les anticipations de l’investisseur calculées par l’excèdent de rentabilité des différents actifs financiers et ce, conditionnellement à l’ensemble des informations disponibles en (t-1). Son […]
2.8 Processus de la variance et la covariance conditionnelles
La dernière équation exige l’estimation concomitante de la covariance de chacun des N-1 actifs et de la variance conditionnelle du marché mondial. Récemment, on commence à accorder de l’importance à la spécification GARCH(1,1) étant donné qu’elle capte le mieux les propriétés des séries chronologiques financières [voir Engle et Kroner (1995), De Santis et Gérard (1997,1998) […]
2.9 Processus de la moyenne conditionnelle
L’utilisation au départ de la version internationale conditionnelle du MEDAF avec prix du risque constant est incontournable même s’il ne permet pas de saisir tous les déterminants de la dynamique du prix du risque. Ce faisant, une spécification MEDAFI conditionnel avec prix du risque constant est critiquable à plusieurs niveaux comme l’a mentionné à juste […]
2.10 La fonction de vraisemblance
En faisant référence à Gouriéroux (1997) à Bollerslev et Wooldridge (1996) on peut dire que sous l’hypothèse de la normalité de la distribution conditionnelle multivariée, la fonction de vraisemblance est formalisée comme suit : Où ψ est le vecteur de paramètres inconnus et T et le nombre d’observations. Or, comme on l’a vu dans la […]
2.11 Méthodologie du test de MEDAF
Tester la validité du MEDAF revient à tester les hypothèses suivantes : H0 : α = 0, H1 : α ≠ 0 pour au moins un des titres. L’implication de la version du Sharpe- Lintner du MEDAF est que tous les éléments du vecteur α sont nuls. Dans ce cas, on peut retenir la validité […]