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L’ANALYSE DES PRODUITS FINANCIERS ISLAMIQUES ET LA GESTION DES RISQUES : CAS DE LA MOUCHARAKA ET DE LA MOURABAHA
Auteur : Moussa DIOP
Année de publication : 2013
Encadreur : Dr. Babacar SENE, Chercheur en Economie Monétaire à la FASEG
FASEG
Annexe 3 : Guide d’entretien (Département de la gestion des risques de la BIS) avec Mr DIOUF, analyste-risque
1- Quels sont les types de produits financiers que la BIS offre à ses clients ? – Mr DIOUF : Ijara, Istisnaa, Sukuk, Moudaraba, Morabaha 2- Les produits Moucharaka et Mourabaha sont présentés comme les produits financiers islamiques les plus utilisés, qu’en est-il au niveau de la BIS ? – La morabaha est plus utilisée […]
Annexe 2 : Différence entre Salam et Istisna
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Annexe 1 : Distinction entre Moucharaka et Moudaraba
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BIBLIOGRAPHIE
BANQUE ISLAMQUE DE DEVELOPPEMENT (BID). INSTITUT ISLAMIQUE DERECHERCHE ET DE FOMATION (IIRF). « Introduction aux techniques islamiques de financement ». 1998. BANQUE ISLAMQUE DE DEVELOPPEMENT (BID). INSTITUT ISLAMIQUE DERECHERCHE ET DE FOMATION (IIRF). « Réglementation et Contrôle des banques islamiques ». Jeddah, 2000. BANQUE ISLAMIQUE DE DEVELOPPEMENT (BID). INSTITUT ISLAMIQUE DE RECHERCHE ET DE FORMATION […]
ABREVIATIONS
BID : Banque Islamique de Développement BMA : Bahreïn Monetary Agency BRI : Banque des Règlements Internationaux CBCB : Comité de Bâle sur le Contrôle Bancaire EAD : Exposure at Default IFI : Institutions Financières Islamiques IIRF : Institut Islamique de Recherche et de Formation IRB : Internal Rating Board LGD : Loss Given Default […]
GLOSSAIRE DES TERMES UTULISES
Arbun : lit. Acompte ; contrat par lequel son détenteur paie le droit (par un acompte) d’acheter à une date précise un bien spécifique et dont le prix est connu à l’avance. Cette transaction s’apparente à une option Call utilisée en finance conventionnelle. Bay’ : vente. Chari’a : loi islamique tirée du Coran et de […]
CONCLUSION
Tout au long de ce travail nous avons essayé d’analyser les produits financiers islamiques et de s’intéresser sur les méthodes de gestion des IFI sur ces produits. Dans un premier temps, nous avons étudié le fonctionnement des banques islamiques pour comprendre les particularités du système financier islamique. Il ressort que les normes comptables islamiques ne […]
II.2 Gestion de risque pour la Mourabaha
Le produit Mourabaha (équivalent à la vente à crédit) est très utilisé par les banques islamiques. Cependant le produit présente des risques importants pour son exécution. Nous pouvons citer les risques de contrepartie, de change, de taux d’intérêt. II.2.1 Mourabaha et atténuation contractuelle des risques La vente différée (Bai Ajil) présente beaucoup de risques pour […]
II.2. Risques liés à la Mourabaha
La Mourabaha est le mode de financement le plus utilisé par les institutions financières islamiques (57% de l’activité bancaire islamique). Elle est comparable au financement à intérêt classique si elle est uniformisée. Cependant la Mourabaha manque d’uniformité sur plusieurs aspects. La divergence de point de vue(60) peut être source de risques de contrepartie en l’absence […]
II. LA GESTION DES RISQUES LIES AU CONTRAT DE MOURABAHA
II.1. Risques liés à la Mourabaha II.2 Gestion de risque pour la Mourabaha Page suivante : II.2. Risques liés à la MourabahaRetour au menu : L’ANALYSE DES PRODUITS FINANCIERS ISLAMIQUES ET LA GESTION DES RISQUES : CAS DE LA MOUCHARAKA ET DE LA MOURABAHA
I.2. Gestion de risques pour la Moucharaka
Les structures de Moucharaka sont des montages financiers qui se rapprochent plus de la prise de participation que de l’endettement. Ainsi en cas d’échec de la transaction les risques ne sont les même qu’avec on prêt conventionnel et la banque peut perdre sur le capital investi. I.2.1. Couverture du Capital risque Le produit Moucharaka présente […]
I.1. Les risques liés à la Moucharaka
Les spécialistes en matière de financement considèrent que l’utilisation du mode de financement Moucharaka par les banques est préférable aux autres financements à rémunération fixe comme la Mourabaha, l’Ijara ou l’Istisna… Cependant, dans la pratique, l’usage de ce mode de financement reste minime (17 % de l’activité bancaire islamique). Cela est essentiellement dû au fort […]
I. LA GESTION DES RISQUES LIES AU CONTRAT DE MOUCHARAKA
I.1. Les risques liés à la Moucharaka I.2. Gestion de risques pour la Moucharaka Page suivante : I.1. Les risques liés à la MoucharakaRetour au menu : L’ANALYSE DES PRODUITS FINANCIERS ISLAMIQUES ET LA GESTION DES RISQUES : CAS DE LA MOUCHARAKA ET DE LA MOURABAHA
CHAPITRE 3 : GESTION DES RISQUES POUR LES PRODUITS MOUCHARAKA ET MOURABAHA
Les modes de financement islamique proposés présentent beaucoup de limites dans leur exécution, d’où le souci de faire l’inventaire des risques financiers islamiques. Le fait que ces produits sont soumis à la Charia et aussi leur spécificité fait qu’ils sont très risqués et leur application nécessite beaucoup de normes de la part des banques islamiques. […]
IV.2. Le Millénium Compagnie Islamique du Sénégal (MECIS SARL)
Le projet de micro-finance islamique MECIS a été initié en 2002 à l’université Cheikh Anta Diop de Dakar (UCAD) par l’Association des élèves et étudiants du Sénégal(AEEMS). Il s’appelait MEC-AEEMS, l’adhésion était réservé aux membres de cette association. En 2005, il est devenu MECIS (Mutuelle d’Epargne et de Crédit Islamique du Sénégal), en même temps […]
IV.1 La Banque Islamique du Sénégal (BIS)
La banque islamique du Sénégal a été créée le 22 février 1983 suite à la signature d’un protocole d’accord en Octobre 1981 entre le Groupe Bancaire Dar Al-Maal Al-Islami et l’Etat du Sénégal. L’adoption de l’article 2 de la loi cadre portant Réglementation bancaire de l’UEMOA permettait ainsi au gouvernement du Sénégal comme ceux des […]
IV. LES INSTITUTIONS FINANCIERES ISLAMIQUES AU SENEGAL
Le Sénégal compte 17 banques. Cependant, malgré ce nombre impressionnant, le taux de bancarisation reste très faible. Selon l’Agence de Presse Sénégalaise (APS), seulement 7 % des sénégalais possèdent un compte bancaire. Parmi ces 17 institutions financières, il a une seule banque islamique à savoir la Banque Islamique du Sénégal (BIS) et une seule institution […]
III.6. L’étude de la BID sur les risques des banques islamiques
En 2002, la BID a mené une étude sur la perception du risque auprès de 17 IFI provenant de 10 pays différents. D’après cette étude, les banquiers islamiques estiment que le risque de marge (proche du risque de taux d’intérêt) est le plus sérieux avec un résultat de 3.07 (un score de 1 signifie une […]
III.5. Le risque opérationnel
Selon le CBCB (Comité de Bale sur le Contrôle Bancaire), le risque opérationnel se définit comme « le risque de pertes résultant de carences ou de défaut attribuables à des procédures personnels et systèmes internes ou à des événements externes. La définition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratégiques et de répartition ». […]
III.4. Risque de marché
Selon Michel DABADIE, « le risque de marché est celui du propriétaire d’un actif (immeuble ou une action), lequel, il risque de voir la valeur de marché de cet actif diminuer. » Le risque pris en compte est le risque de perte sur les positions de taux d’intérêt et de change de la même manière […]
III.3 Le risque de liquidité
Nous distinguons la liquidité d’une entreprise et la liquidité d’un actif. Cette dernière est définie comme la capacité de l’actif à pouvoir être vendu rapidement et à un juste prix (C.Karim, 2008). Cependant, « la liquidité d’une entreprise est son aptitude à faire face à ses échéances financières dans le cadre de son activité courante, […]
III.2. Le risque de crédit
Le risque de crédit ou de contrepartie est défini comme le non-respect par l’entrepreneur de ses obligations contractuelles envers le créancier. Pour se prémunir contre ce risque mais aussi des risques de marché et opérationnel, le Comité de Supervision Bancaire de Bale (CSBB), à travers les accords de Bale II, ont mis l’accent sur l’exigence […]
III.1. Les risques spécifiques
Selon Michel DABADIE, Inspecteur Général de la Banque de France, « la finance islamique, c’est d’abord de la finance, qui n’est pas fondamentalement différente de la finance traditionnelle. Les risques qu’elle génère sont donc en grande partie connus. Néanmoins, aux risques habituels s’ajoutent un certain nombre de risques spécifiques à la finance islamique. »(44) Pour […]
III. LES TYPES DE RISQUES EN FINANCE ISLAMIQUE
Nous avons vus, précédemment, que les banques islamiques présentent des produits financiers participatifs et des produits avec coût plus marge. Le recours aux modes de financements participatifs transforme la nature des risques encourus par les banques islamique. Ainsi le caractère particulier de ces dépôts participant aux bénéfices et aux pertes et l’utilisation des modes de […]
II.3. Les autres produits les moins utilisés : le Salam, l’Istisna, la Joala, les Soukouk ou obligations islamiques
II.3.1. Le Salam C’est une vente avec livraison différée. Plusieurs définitions sont données par les foukaha (savants islamiques). Mais selon le savant hanafite Ibn al Hamman : « Le Salam est l’acquittement immédiat d’un achat à terme. Le terme concerne la marchandise (absente) vendue contre paiement au comptant de son prix »(40). Figure 5 : […]
II.2. L’Ijara /Ijara Wa Iktina ou Leasing/Location-vente
Le terme Ijar qui signifie louage ou location est défini comme la vente de l’utilité d’une chose (BID, 1996. p.131). L’Ijara fait partie des modes de financement en vigueur dans les banques islamiques. C’est un contrat de location où un bien est acquis par la banque auprès d’un fournisseur. Ensuite la banque le loue à […]
II.2. LES PRODUITS DE FINANCEMENT PAR DETTE
II.2.1 La Mourabaha ou vente à crédit La Mourabaha est un contrat d’achat et de revente dans lequel la banque achète à un fournisseur un bien corporel à la demande de son client, le prix de revente étant fondé sur le coût plus une marge bénéficiaire (El Qorchi, 2005). Figure 3 : Contrat de Mourabaha […]
II.1. Les produits de financement participatif
Ce sont des produits basés sur le principe des 3P. Nous distinguons principalement la Moudaraba et la Moucharaka. II.1.1. La Moudaraba ou commandite simple C’est une opération sous forme de commandite simple(35), une association à but lucratif matérialisée par un contrat entre la banque (Rabb al maal) et un ou groupe d’entrepreneurs (Moudarib) (I. KARICH, […]
II. LES PRODUITS FINANCIERS ISLAMIQUES
La finance islamique fournit à ses clients et ses partenaires toute une gamme de produits. En effet elles accordent des financements pour toutes les activités exceptées celles liées à l’alcool, à l’élevage de porc, à la pornographie, à la production d’armes, à la spéculation financière et toutes autres activités illicites ou prohibées par la Chari’a. […]