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1.2.8 L’importance de la veille commerciale dans l’activité de la direction :
Les réponses exprimées par les personnes interrogées sur l’importance d’un système de veille commerciale pour la direction sont les suivantes : – La veille commerciale est importante dans le sens où elle permet d’avoir une vue d’ensemble afin de constituer un premier pas dans l’analyse de l’évolution des marchés ; – Elle permet d’avoir une […]
1.2.7 Les obstacles à la pratique de la veille commerciale au sein de la direction :
Selon les personnes interrogées, les difficultés pouvant empêchées la pratique de veille commerciale dans la direction peuvent être: – Le manque d’information ; – Le manque de personnel dédié à la fonction de veille ; – La non structuration de la fonction de veille commerciale. Page suivante : 1.2.8 L’importance de la veille commerciale dans […]
1.2.6 Le processus de veille commerciale dans la direction :
1.2.6.1 Identification des besoins informationnels de la direction : Tout le personnel de la direction Risk management reçoit quotidiennement des informations précises et régulières sur le marché pétrolier. Le personnel des trois départements Front office, Middle office et Risk contrôle, reçoit toujours des informations adaptées à ses besoins (prix du pétrole, news…), tandis que le […]
1.2.5 Les enjeux de la veille commerciale :
Les enjeux de la veille commerciale au sein de la direction Risk management s’articulent autour des axes suivants : – Éliminer l’incertitude liée à la volatilité du prix de pétrole sur le marché ; – Etre à l’écoute des évolutions du marché pétrolier ; – Eviter les pertes dues aux fluctuations du prix ; – […]
1.2.4 La sensibilisation du personnel de la direction :
D’après les réponses des personnes interviewées, nous avons déduit que tout le personnel de la direction est sensibilisé sur l’importance de la veille commerciale et notamment sur la valeur réelle d’une information. Cette sensibilisation joue un rôle crucial dans la mise en place de système de veille, elle constitue un point fort de ce système. […]
1.2.3 L’état de la fonction veille commerciale dans la direction Risk management:
La direction Risk management, au sens large, a un système de veille commerciale plus ou moins élaboré sans pour autant s’appeler système de veille. Nous pouvons dire qu’elle fait de la veille sans le savoir. Cette fonction n’est pas structurée ; c’est-à-dire que la direction ne possède pas un service de veille. Elle surveille son […]
1.2.2 Les connaissances sur le concept de « veille commerciale » :
Le personnel de la direction Risk management connait bien le concept de veille commerciale. Selon le chef du département Back office « la veille commerciale est le système qui rend l’information commerciale disponible au bon moment, actualisée et sure ». D’après le cadre financier du département Back office, « la veille commerciale consiste à propager […]
1.2.1 La circulation de l’information dans la direction :
La direction Risk management intervient sur deux marchés (marché organisé et marché OTC) afin de couvrir le risque prix. Pour la réalisation de cette mission, elle a besoins de toutes les informations relatives au secteur des hydrocarbures (à très court terme), informations relatives aux marchés financiers de devises, informations financières, économiques, statistiques et réglementaires. Ces […]
1.2. Présentation des synthèses des entretiens internes :
Nous présentons ici une synthèse de notre étude, faisant état de la pratique de veille commerciale telle qu’elle est exprimée par les personnes interrogées : Page suivante : 1.2.1 La circulation de l’information dans la direction : Retour au menu : La mise en place d’un système de veille commerciale, Cas : Activité commercialisation/ Risk […]
1.1. Elaboration du guide d’entretien :
Afin d’atteindre l’objectif de notre étude, nous avons établi un guide d’entretien (voir annexe n°02) constitué de trois parties : – La première partie consiste en la présentation de la veille commerciale ; – La seconde concerne le processus de veille commerciale dans la direction ; – La troisième vise à évaluer le système de […]
1. Entretiens internes : étude qualitative auprès des travailleurs de la direction RMN
La meilleure manière d’obtenir une bonne vision de la veille commerciale au sein de la direction Risk management était d’entrer en contact avec les différentes personnes impliquées dans ce domaine. Pour ce faire, nous avons réalisé une enquête qualitative par entretien. L’entretien consiste en une séance de questionnement adressée à une personne ou à plusieurs […]
Section 2 : État des lieux de la direction Risk management en matière de veille commerciale
Le système de veille ne sera efficace que si l’on connait parfaitement, la structure dans laquelle on évolue, afin de pouvoir tenir compte de ses spécificités. La mise en place d’une cellule de veille nécessite le passage par une phase préalable d’analyse de l’existant : humain et matériel, une analyse des besoins de la population […]
4. Les organismes ou institutions informatrices des prix :
– Platt’s et Petroleum Argus : ces agences sont spécialisées dans la collecte et diffusion de prix dans le secteur de l’énergie sur les marchés physiques et à terme pour la plupart des produits ; – Oil Market Report International Energy Agency, Prices and Refincy Activity : fournit une description complète des évolutions des prix […]
3.3. Un exemple pratique de couverture de risque prix :
Supposons que SONATRACH conclut le 01/04/2010 un contrat de vente d’un VLCC* de deux millions de barils. Dans un souci de simplification uniquement, supposons que la date de chargement est fixée à trente jours et le prix sera la moyenne des cotations Brent, 10 jours après le chargement. Ainsi, le revenu que l’entreprise escompte de […]
3.2.3 Les principaux marchés pétroliers à terme dans le monde :
– Le NYMEX (New York mercantile Exchange) : Il est le plus important marché dérivé de matières premières dans le monde, spécialisé dans la négociation de futures (contrats à termes) et d’options de produits énergétiques bruts ou transformés : pétrole, gaz naturel, fuel domestique, essence sans plomb, charbon, électricité. – LIPE (International Petroleum Exchange) : […]
3.2.2 Marché de gré à gré ou OTC (non réglementé) :
Les marchés de gré à gré ou en anglais OTC-Over The Counter- (hors Bourse), sont des marchés où le formalisme est moins poussé que celui des marchés organisés. Le mode de cotation est différent du système en vigueur sur les marchés organisés. L’expression de gré à gré signifie à l’amiable, d’un commun accord. Un marché […]
3.2.1 Marché organisé (la bourse) :
C’est le marché où les différents intervenants échangent des titres financiers standardisés qu’on appelle des « contrats futurs standards ». Un contrat futur ou à terme est un engagement ferme d’acheter ou de vendre une quantité convenue d’un actif à un prix convenu et à une date future convenue. Ils sont des produits standardisés et […]
3.2. Les marchés pétroliers à terme :
Le marché à terme des produits pétroliers est un marché financier, c’est à dire que les transactions à terme ne portent pas sur des produits physiques, mais sur des titres financiers « future » (les contrats pétroliers à terme) appelés baril-papier ou baril-titre (papier-baril) passés entre deux parties intervenant par l’intermédiaire de brokers (courtiers). Les […]
3.1. Le risque prix :
Etymologiquement, le terme risque vient du latin « resecare » qui signifie la rupture d’un équilibre par rapport à une situation attendue (1). D’une manière générale, le risque est une situation (ensemble d’événements simultanés ou consécutifs) dont l’occurrence est incertaine et dont la réalisation affecte les objectifs de l’entreprise qui le subit (2). Le risque […]
3. La mission de la direction « Risk management » :
La direction « Risk management » vise la couverture du risque prix : elle consiste à prendre une position courte ou longue sur le marché organisé pour couvrir une position longue ou courte sur le marché OTC. Les deux positions ayant le même volume et la même échéance. Page suivante : 3.1. Le risque prix […]
2.2.1 Le département Risk Control : ses missions sont les suivantes:
– Le contrôle et la sécurisation de toutes les opérations traitées par le « front office » ; – La garantie du respect des procédures en vigueur, qu’elles soient qualitatives ou quantitatives ; – Elaboration des limites ; – Mesurer le risque par le calcul de la VAR (Value-at.-Risk) : « La Value-at.-Risk est une […]
2.3 Le département Back Office : ses missions sont, pour l’essentiel :
– Contracting : l’établissement des contrats avec les contreparties sur le marché OTC ; – Gestion des transactions ; – Settlement (règlements) ; – Comptabilisation bilan par cargaison. Page suivante : 2.2.1 Le département Risk Control : ses missions sont les suivantes:Retour au menu : La mise en place d’un système de veille commerciale, Cas […]
2.2 Le département Middle Office :
Globalement, l’activité du middle office se concentre de plus en plus sur la fonction support et notamment sur : – L’élaboration des analyses de marché servant de base aux prises de positions ; – L’analyse des fondamentaux des marchés (l’offre et la demande) ; – L’analyse technique et arbitrage ; – L’analyse prévisionnelle ; – […]
2.1 Le département Front Office :
Est l’interface opérationnelle entre, d’une part, l’activité commercialisation et, d’autre part, les marchés financiers (organisé) et les marchés OTC (over the Counter). Il doit développer et anticiper les évolutions économiques, les comportements des marchés pour assurer le prix ciblé par la SONATRACH. La responsabilité essentielle du « front office » réside dans sa capacité de […]
2. l’organisation de la direction Risk management :
Le projet « Risk Management » a été créé en 2004 dans le but de gérer le risque prix et de parvenir à s’adapter aux nouveaux modes de commercialisation. En 2006, il est devenu une direction composée de 4 départements : Page suivante : 2.1 Le département Front Office : Retour au menu : La […]
1.2. Définition du Risk Management :
Risk Management, voudrait dire qu’une bonne gestion des risques, pourrait contribuer au bon management général de la société. Risk Management est un ensemble de techniques qui d’un coté étudient l’ensemble des facteurs susceptibles de toucher le rendement de l’entreprise, et de l’autre coté apportent les solutions stratégiques pour résoudre les problèmes induits par ces facteurs, […]
1.1. L’origine du Risk Management :
Apparu d’abord aux Etats-Unis, le concept de « Risk management » a été importé il y a une vingtaine d’années en France, et commence à prendre place ces dernières années dans l’entreprise algérienne. A l’origine le « Risk management » était réduit aux seules solutions d’assurances, mais ce concept à évolué et consiste de plus […]
1. Origine et définition du Risk Management :
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Section 1 : présentation de la direction « Risk management »
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CHAPITRE 4 : La mise en place d’une veille commerciale à la direction Risk management
Pour faire face à la volatilité des prix observée sur le marché pétrolier, l’activité commercialisation de la SONATRACH s’est dotée d’une structure de gestion des risques. Afin de renforcer son efficacité, cette structure doit mettre en place un système de surveillance et de collecte systématique des données pour identifier les menaces et vulnérabilités et déclencher […]